Average Duration : 현재 상태(지금)에서 관찰된 채권의 속성들로 미래까지의 수익을 측정 (Traditional Method)
Portfolio Statics: 보유기간 동안의 발생하는 현금흐름과 그에 따른 재투자 수익률, 그때 시점의 yield까지 고려하여 수익률 측정
결국 Upward Sloping Curve가 의미하는 것은 "장기채"일 수록 Yield(보유 수익률)이 높다는 것을 의미하고, Portfolio Statics에서는 해당 장기채의 Effect + 보유기간 동안의 재투자수익률(Reinvestment)이 가산되어, Traditional Method보다 Upward에서 높게 나타나게 됩니다. (간단하게 생각하시면, 전자는 보유기간 동안의 현금흐름 Effect를 고려 안했다 생각하시면 될듯 해요)
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안녕하세요, 홍지웅 입니다.
Average Duration : 현재 상태(지금)에서 관찰된 채권의 속성들로 미래까지의 수익을 측정 (Traditional Method)
Portfolio Statics: 보유기간 동안의 발생하는 현금흐름과 그에 따른 재투자 수익률, 그때 시점의 yield까지 고려하여 수익률 측정
결국 Upward Sloping Curve가 의미하는 것은 "장기채"일 수록 Yield(보유 수익률)이 높다는 것을 의미하고,
Portfolio Statics에서는 해당 장기채의 Effect + 보유기간 동안의 재투자수익률(Reinvestment)이 가산되어,
Traditional Method보다 Upward에서 높게 나타나게 됩니다. (간단하게 생각하시면, 전자는 보유기간 동안의 현금흐름 Effect를 고려 안했다 생각하시면 될듯 해요)
감사합니다.
홍지웅 드림.
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