완료
PART1 박정준 강사님. 핸드아웃 p97 질문입니다.
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과정명: PART1 파생(아메리칸 콜옵션)
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강사명: 박정준 강사님
- 내용: 핸드아웃 p97쪽 아메리칸 콜옵션의 Minimum Value에 관하여 유러피안 콜옵션의 Minimum Value와 똑같다고 설명하셨습니다. 그런데 Minimum Value라면 말그대로 최솟값인데 "만기이전에 행사시의 Max 공식"에서 S(t) - X 가 X를 통째로 차감하기때문에 더 작은 값이 나오게 되지 않나요? 아메리칸 콜옵션의 Minimum Value가 왜 유로피안 콜옵션의 것과 같은지 좀 더 자세히 알려주세요.
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댓글
안녕하세요? 박정준입니다.
아메리칸 옵션은 무조건 조기행사를 해야 하는 상품이 아닙니다. 조기행사를 할 수도 있고, 유러피언 옵션처럼 그냥 보유할 수도 있습니다.
핸드아웃 96페이지를 보시면, American option = Max(①European option, ②Early exercise option)로 기술되어 있을 거에요. 최소가치를 결정함에 있어서도 둘 중에 큰 값으로 최소가치를 결정할 수 있다라고 이해하시면 됩니다.
감사합니다.
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