답변함
유태인 강사님 CFA level 3 Equity 질문드립니다.
- 과정명: Equity
- 강사명: 유태인
안녕하세요, 강사님. CVi에 대해 질문이 있어 여쭙습니다. 강사님께서 CVi가 전체 P/F의 분산에서 i의 분산이 차지하는 "비중"이 아니라, "분산값"이라고 하셨는데, 그렇다면 그냥 i의 분산이란 의미인가요? 그런데 또 196pg의 두번째 문제에서 size factor의 기여하는 분산값으로 음수값이 나온 걸 보면 그냥 분산을 말하는 건 아닌 것 같고, 많이 헷갈리네요. 강사님의 도움 부탁드립니다.
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댓글
안녕하세요 유태인입니다.
답변이 늦어도 너무 많이 늦었네요. 제 개인적인 문제들이 많아 답변이 늦어진 점 사과드립니다.
CVi가 분산"값"이라는 개념은 맞습니다. 다만, 그냥 i의 분산이 아니라, 포트폴리오의 분산 값에서 i asset이 영향을 미친 분산값의 의미입니다. Pfo의 분산은 각 개별 자산의 분산값의 합이 아니라, 각 자산들 간의 상관관계가 반영된 값이라는 것은 알고 계실 겁니다.
i의 분산이 100이라고 해도.. Pfo에 미치는 영향은 다른 자산들과의 상관관계가 반영되어 그보다는 100보다 작은 값일 것입니다.
또한, 분산값은 음수가 나올 수 있습니다.
PFo mgt나 Quant쪽을 다시 복습하시면 더 이해도가 올라갈 수 있을 듯 합니다.
감사합니다.
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