완료
김종곤 강사님 lv.2 슈웨저 F.I. 질문있습니다.
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과정명: cfa lv.2
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강사명: 김종곤 강사님
reading 33 , p.47 문제 1번 질문있습니다.
question만 읽었을땐, bond market price가 들어간 보기가 답일 것 같다는 생각은 했는데 보기의 내용이 다소 생소해 질문남깁니다.
강사님께서, par를 통해 보통 coupon rate를 유추한다고 말씀하신거 같은데, 여기서 par의 의미를 모르겠습니다.
또한 혹시 답인 a번의 정확한 해석또한 알려주시면 감사하곘습니다.
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댓글
안녕히세요?
Binomial Tree는 Forward rate을 여러 구간에 걸쳐 이항의 형태호 전개한 것입니다. Forward rate은 Spot rate으로부터 구해지고 Spot rate은 해당 만기의 Zero Coupon Bond의 가격으로부터 구할 수 있습니다. 그러나 시장 유동성이 높은 다양한 만기의 ZCB가 현실적으로 드물기 때문에 Coupon Bond의 YTM Curve(=Par Curve)를 이용하여 Bootstrapping 방법으로 Spot curve를 구합니다.
감사합니다.
김종곤
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