완료
김종곤 강사님 CFA lv2 Fixed income과목 질문있습니다.
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과정명: CFA lv2 채권
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강사명: 김종곤
CDS 강의중 Expected loss= (Conitional default probability) * LGD 라는 식이 나오는데요.
Credit analysis 단원에서 CVA 계산에서는 unconditional default probability 라고 하셨습니다.
CDS spread 나 CVA나 같은 원리 (PV of 예상손실)로 푸는데, 왜 CDS에서는 conditional 을 쓰고, CVA에서는 unconditional 을 사용하는 건가요??
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댓글
안녕하세요?
좋은 지적입니다. 매 년도의 Expected Loss는 Credit Analysis에서 계산하는 방법이 맞습니다.CDS Chapter의 계산식은 찻해만 맞고 2차년 이후에는 맞지 않습니다.
감사합니다.
김종곤
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