완료
김형진 강사님 Level 2 Economics 질문 있습니다.
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과정명: CFA Level 2
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강사명: 김형진 강사님
278p 예제에서 거래단위를 $1,000 라고 가정할 때
미국 투자자 차입비용 : $1,000 x (1+0.08) = $1,080
투자수익 : $1,000 x 1/1.3 x (1+0.06) x 1.35 = $1,100.8
으로 profit 이 $20.8인데 반대로 유럽투자자로 할 경우 profit이 마이너스가 나오더라고요
원래 IRP에서 그런가요? 아님 제가 잘 못한건가요?
이렇게 했습니다.
유럽 투자자 차입비용 : $1,000 x (1+0.08) x 1/1.3 = 유로 830.7692
투자수익 : $1,000 x 1/1.3 x (1+0.06) = 유로 815.3846
그리고 추가적으로 uncoveraged IRP도 covered IRP, international Fisher와 마찬가지로 자본시장 통합을 가정하나요?
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댓글
유럽투자자의 차입비용을 계산할 때 선물환율인 1.35로 나누어야 하는데요^^
$1,000 × (1+0.08) × 1 / 1.35 = 유료 800 이 나옵니다.
IRP 와 Fisher 모두 자본의 자유로운 이동을 전제로 합니다.
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