완료
김종곤 강사님 cfa lv3 derivative 질문입니다.
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과정명: CFA level3 main course - derivative & currency management / p222
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강사명: 김종곤 강사님
강의 12~13 p222 example 관련 문의
bond futures 활용해서 hedge ratio 구하는 방법을 책에 나온 것과 강사님이 설명해주신 것 2개가 있는데요.
example 1번에서
강사님께서 말씀주신 방법 (MD_target - MD_p/f) / (CTD/CF*MD_ctd) 은 Hedge ratio가 510계약나오고,
책의 방법대로 하면 476계약이 나오는데,
무시하고 넘어가기엔 차이가 큰데 강의에서는 동일한 결과가 나온다고 하시더라고요..ㅠㅠ
example 2번은 동일하게 나오는데.....
이유가 뭘까요, 100% 면역전략 쓸때는 다르게 나오고 일부 target만 맞출땐 동일하게 나오면,
두가지 방법을 혼용하면 문제가 있는거 아닐까요?
설명부탁드립니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요?
Errata가 수정된 교재를 보시면 510계약이 맞습니다. 가지고 계신 교재가 Errata 수정 후 재발간된 교재가 아닙니다.
감사합니다.
김종곤
저도 그게 이상했는데, 책이 단순히 계산 오류를 범한 것 같습니다. 64500/135.7 * 1.0709 = 476이 아니라 510 정도가 나오더군요.
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