완료
김종곤 강사님 Level2 Fixed Income 질문있습니다.
- 과정명: CFA Level 2 Fixed Income
- 강사명: 김종곤 강사님
67페이지 Key rate duration 표에 관한 질문입니다.
채권 Long position의 듀레이션의 부호는 +라고 하셨습니다.
기울기에 절댓값을 씌운거라고 하셨는데요. (기울기는 접선일 것이고 음수인 것은 이해가 됩니다.)
이 부분이 이해가 잘 가지 않습니다.
Short position의 듀레이션과 기울기 부분도 음수인지 양수인지 잘 이해가 가지 않아서 질문드렸습니다.
Short position의 기울기가 양수라면, 그것에 절댓값을 씌우면 똑같이 양수라고 생각했는데 그 반대라고 하셔서 이 부분이 이해가 잘 안되는 것 같습니다.
설명해주시면 감사하겠습니다.
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댓글
안녕하세요?
Modified Duration은 채권의 Price - Yield Curve에서 한 점의 기울기에 절대값을 붙인 겁니다. 기본적으로 Duration의 채권자체의 금리 민감도를 의미(따라서 양의 값으로 표현)하고 long position이 기준이 됩니다. 따라서 Short Position의 Duration은 음의 값이 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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