완료
FRM 2020교재 142p~143p 김종곤 강사님께 질문(2020 FRM Part1 Valuation & Risk Models)
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강사명: 김종곤 강사님
142p에 swap rate = par rate 라 되어있고 1.16%같은데
142p(example)~143p에서는 spot rate(2year) 와 par rate 는 다른거는 맞는건가요??
par rate를 구하는 방법은 swap rate와 spot rate 두가지로 나눠지나요?
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댓글
안녕하세요?
Swap rate(= Swap Fixed rate)은 변동금리를 받는 댓가로 주기적으로 지급하는 고정금리입니다. LiBoR로 자금을 조달할 수 있는 은행이 고정금리 채권을 액면가로 발행하기 위한 coupon rate과 같다고 생각하시면 됩니다. Spot rate은 Zero Coupon Bond의 할인율입니다. 따라서 Swap rate과 Spot tate은 같지 않고 Par rate은 Swap rate을 이용하든 Spot rate을 이용하든 주어진 정보에 따라 교재에서와 같이 구할 수 있습니다.
감사합니다.
김종곤
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