답변함

투운사4 179p 3번 질문드립니다.

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vodlrja2

 

 

  • 과정명: 투운사

  • 강사명: 모름

교재에서 채권수익률 변동에 의한 채권 가격 변동은 만기가 길어질수록 증가하나, 그 증감률(변동률)은 체감한다. 이는 투자 전략적으로 시세차익을 높이는데, 만기가 너무 긴 채권의 필요성이 적어짐을 뜻한다. 라고 나와있습니다. 그런데 만기가 긴 것이랑 시세차익을 높이는 것의 어떠한 연관성이 있는지 궁금합니다.

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    고객센터 상담관리자
    관리자

    채권투자전략 중 금리예측 전략이 있는데, 금리하락기가 채권투자 적기입니다. 

    금리하락기에 수익을 극대화하려면 단기채보다 가격변동폭이 큰 장기채가 좋습니다.

    그런데 만기가 가장 긴 채권이 '최적'은 아니라는 것이 질문하신 내용입니다. 

    실제로 가격변동률(또는 변동폭)은 만기보다 듀레이션으로 판단하는 게 정확합니다.

    이표채는 만기가 짧은 채권이 오히려 듀레이션이 큰 경우도 있습니다. 

    듀레이션과 채권투자전략을 학습하고 나면 이해하실 것입니다. 

    답변이 되었나요? 감사합니다^^ 

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