완료
Part2 Book2 CR 질문입니다.
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과정명: FRM part 2
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강사명: 김종곤
19년도 교재 기준으로 119쪽 아랫부분 질문입니다.
k가 -2.33, 파이가 0.01에 베타가 0.5면 m바가 -0.5가 나올 수 없는것 아닌가요?
122쪽과 같은 방법으로 풀어내면 다른 값이 나오기도 하고, 그대로 0.5를 넣고 구하면 Z값이 -2.4018이 나와 -2.33과 다르네요.
하나 더 궁금한 것이, 그럼 여기서 나온 z값의 의미가 119쪽의 parameter 값을 넣어 구한 default threshold를 넘을 확률이 Z(X<-2.401) = 0.78% 라는 말인가요? 아니면 그냥 저 parameter는 말이 안되는거고 m바 값이 달라져야 하는 건가요?
저 m바 값이 말이 안되는 거라면, 애초에 threshold(k)가 주어지면 거기서 default probability(파이)값도 바로 z분포 상 정해진다는 것으로 봐도 되나요?
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댓글
119 page 하단의 예시로 주어진 Market return과 베타 등의 숫자는 맨 하단의 공식(일반식)과는 상관없습니다. 맨 하단의 공식은 Default threshold와 베타를 알고 있을 때 특정 신뢰수준으로 분석기업의 asset return이 Default threshhold까지 하락하려면 Market return이 어느 수준에 이르러야 하는지 계산할 때 사용합니다.
감사합니다.
김종곤
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