완료
2020 FRM Part1 Financial Market & Product 박정준 강사님
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2020년 책 160p 3번문제 A번에서
position limits usually exceed exercise limits.이게 무엇을 말하는건가요??
125p 마지막 문단에
another difference between ~~부분에
선물은 delivery dates 를 선택할 수 있다고 하는데 이 말뜻이 반대거래로 종료한다는 뜻인가요? 아니면 실물인수도를 할때 인수 날짜를 고를 수 있다는 말인가요
forward 와 future의 payoff , pricing, valuation은 동일한건가요?
주로 forward에 대해서 다루는거 같은데 디테일하게 다루면 달라서 forward만 책에서 다루는건지 정확히 동일해서 forward만 다루는지 궁금합니다.
예를들어서 p46에서 forward의 payoff는 나와있는데 future의 payoff는 안다뤄서 여쭤봅니다.
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댓글
안녕하세요? 박정준입니다.
1. Position limit은 옵션을 보유 한도이구요, Exercise limit은 옵션을 한 번 행사할 때의 행사 가능한 한도입니다
2. 반대매매는 선물 만기 이전에 종료하는 방법입니다. Delivery date는 만기시점에 얘기이구요… 선도는 만기일에 실물인수도 하는 것이 일반적이나, 선물은 여러 날이 지정되어 있어 선택이 가능한 경우가 있습니다.
3. forward 와 future의 payoff , pricing, valuation은 기본적으로 동일합니다. 다만, 선물은 일일정산을 하기 때문에, 매일매일 정산이 이루어지는 특성이 있다는 점에서만 차이가 있습니다.
감사합니다.
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