완료
CFA LV2 FI 김종곤 강사님께 질문드립니다.
- 과정명: 2020 CFA Level2 Main Course(6월)
- 강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요 강사님
1) Reading #33 Module Quize 33.1의 4번 Lognormal의 특징과 관련해서
Assumption 2의 내용이 틀린 이유는 무엇일지 궁금합니다.
2) ) Reading #33 Module Quize 33.2의 1번에서 B,C가 틀린건 얼추 알겠는데 A가 왜 맞은 선지인지 모르겠습니다.
정답에서 보면 Spot curve는 맞는 것 같지만, Par curve는 틀린것 아닌가요? 왜 맞는 것인가요?
설명 부탁드립니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요?
1. 이항 이자율 모형에서 한 점에서 연결된 다음 두 점간의 각도가 Volatility입니다. 그리고 그 Volatility는 출발점의 크기에 연동하게 됩니다. 따라서 높은 금리 수준에서는 크게 벌러지는 각도가, 낮은 금리수준에서는 작게 벌어지는 각도가 나오게 됩니다.
2.이자율 모형이 정확하려면 현재의 이자율 수순과 Benchmark Bond의 가격을 정확하게 설명할 수있어야 합니다. 이자율 모형을 완성한 후 그 이자율 모형을 만들기 위한 Benchamrk Bond의 가격을 구하면 Par Value가 되어야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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