완료
CFA level2 Fixed Income 커리큘럼북 p.192 28번,33번,35번
-
과정명: CFA level2 Fixed Income
-
강사명: 김종곤 강사님
커리큘럼 practice problem 192쪽 28번 문제 오류인건지 질문드립니다..
문제에 있는 표2의 tree의 int %들이 답지에 풀이해놓은 tree의 int %들과 다릅니다
오류인건가요 아니면 제가 잘못 풀고 있는건가요?
33번의 경우에는 배당 0.7이 Treshold 배당 0.5보다 크므로 Conversion price가 낮게 조정된다고 답지에
써있는데 잘 이해가 안갑니다.. Treshold 배당은 무엇이며 왜 conversion price가 낮아지는지 설명 부탁드립니다
그리고, 35번문제의 경우에 call,put 옵션이 있는 CB가 1108이라는건 알겠는데
이게 왜 arbitrage free value인건지 이해가 안갑니다
0
댓글
안녕하세요?
28번. 문제 오류입니다.
33번. 주식분할 또는 대량 배당 등으로 주가가 떨어질 경우 Conversion option의 가치가 하락하여 CB소유자의 불이익이 발생하는 것을 보전하기 위해 특정금액의 배당(Threshold 배당)보다 더 높은 배당이 발생할 경우 Conversion Price를 낮추어 주는 조항입니다.
35. Callable Putable Convertible Bond price = Straight Bond Value - Call Option on the bond + Put option on the bond +Call Option on the stock과 같습니다.
감사합니다
김종곤
댓글을 남기려면 로그인하세요.