완료
Level 2 Derivatives 김종곤 강사님께 질문드립니다.
- 과정명: 2020 Lv2 Derivatives
- 강사명: 김종곤
2020 level 2 Derivatives 슈웨저 노트 146페이지, 147페이지의 example에 관한 질문입니다.
146page에 있는 example: Calculating the price of a forward on a fixed income security에서는 accrued interest를 고려치 않고
147page에 있는 example: Calculating the price of a Treasury bond futures contract에서는 accrued interest를 고려해야 하는 이유가 무엇인가요?
Fixed income security를 사기로 한 Long position의 counter party가, 팔기로 한 Short position의 counter party에게 accrued interest를 지불해야 하는 것은 forward이든 future이든 어느 쪽도 마찬가지일 것 같은데...
알려주세요!
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댓글
안녕하세요?
146P의 예제나 147P의 예제 둘 다 현재 시점은 "has just paid a coupon"이고 따라서 Full Price = Ouoted price입니다. 146P의 경우 Foward의 만기이전에 발생하는 coupon의 현재가치를 현재 채권가격에서 차감하여 현물가격을 수정한 후 "Forward" price를 구한 것이고, 147P 예제는 선물시장에서 공시되는 가격표시방법(Acrrued interest를 포함하지 않는 Clean Price)로 "Futures: price를 구한 것입니다.
감사합니다.
김종곤
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