완료
2020 FRM Part1 Financial Market & Product 박정준 강사님
- 과정명:
- 강사명:
2020FRM practice exam 28p 100번 보기D
보기 D 를 보면
deep-in-the-money american call option with a strike price of $100 where the stock has a dividend that exceeds the risk-free by 4%, exercise on the ex-dividend date. 라고 적혀 있는데
dividend가 risk-free free rate보다 크면 배당금이 커질거고 배당일이 지나면 call option가치가 하락하니 조기행사 하는게 맞는거 아닌가요??
교재 132p에서 day count conventions
2번쨰 문단 마지막줄에서
An actual/365 day count is typically used for money market securities in Canada~~~~
라고 나와있는데 handout에서는 actual/360이라고 설명하셔서 질문합니다.
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댓글
안녕하세요? 박정준입니다.
배당금이 큰 경우에는 얘기하신 것처럼 조기행사를 하는 것이 유리합니다. 다만, 배당에 참여하기 위해서는 배당락일 전에 행사를 해야 합니다. 따라서 exercise on the ex-dividend date는 잘못된 표현입니다.
감사합니다.
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