완료
(Equity) 유태인 강사님 level 1 schweser note book 4 pg137 질문드립니다.
- 과정명: Equity
- 강사명: 유태인 강사님
- 137페이지 module 37.2 rebalancing 설명에서 첫번째 문단의 첫번째 문장에서 "rebalancing refers to adjusting the weights of securities in a portfolio"라고 rebalancing이 정의되어있고, 같은 문단 끝에서 2번째 문장에서 "As noted previously, the weights on security returns in an (initially) equal-weighted portfolio are not equal as securities prices change over time." 이라고 price가 변함에 따라 weight가 adjust 되어야함을 설명하고있습니다. 이렇게 rebalancing이 각 weighting methods에서 weight를 adjust하는 것을 의미한다면, 똑같이 price가 변동하면 세 methods 모두 weight가 바뀌는(adjust 되는) 상황에서 왜 특히 equal-weighted index만 rebalancing이 더 자주 일어난다고 하는건지 궁금합니다. (동 페이지 상단의 6번 문제)
- 또한 첫 문단의 마지막줄에서 portfolio return과 index return의 정확한 차이가 무엇인지 궁금합니다. 감사합니다
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댓글
안녕하세요 유태인입니다
개인사정으로 답변이 늦어져서 죄송합니다.
price-weighted와 value-weighted 방식에서는 가격이 변화됨에 따라 weight가 자동적으로 조정됩니다.
A 종목의 가격이 올랐다고 가정하면, price-weighted와 value-weighted 방식 모두 index내에서 A종목의 비중이 당연히 커져있게 됩니다. equal-weighted 방식은 각 주식의 비중이 동일해야 하므로 커져있는 A종목의 비중을 줄이고 나머지 종목들의 비중을 늘이는 rebalancing이 필요하게 되는 것입니다.
감사합니다.
이해가 됐습니다. 감사합니다.
두번째 질문인 portfolio return과 index return의 정확한 차이가 무엇인지도 답변해주시면 감사하겠습니다
감사합니다
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