국내 FRM 3권 컨버젼 질문 112쪽
- 과정명: 국내 FRM 3권 컨버젼 질문 112쪽
- 강사명: 정성기 강사님
1. 국내 FRM 3권 112쪽 컨버젼 설명에서
합성 선물 매더 + 실제 선물 매수를 이용한 차익거래 = 컨버젼 맞죠?
만기,행사가격이 동일한 콜옵션과 풋옵션 프리미엄이 선물가격과 행사가격의 차이 보다 커질 때
콜매도/풋매수/선물 매수 를 통해 차익 실현 = 컨버젼 맞나요?
이 부분은 시험에 잘 안 나오는 부분이죠? 설명이 거의 없으셔서..
2. 115쪽에서 커버드 콜옵션전략에서 a = 옵션 한 계약당 주식 매수 비중인데,
a = 옵션의 가격변화/기초자산(주식)의변화 = 옵션의 델타 = 변동성 지표이고,
h = 헷지비율 = 옵션의 가격 변화에 따른 기초자산(주식)의 변화 비중
= 기초자산(주식)의 변화 / 옵션의 가격변화 = 1/ 옵션의 델타값
이렇게 되는건가요?
왜 헷지비율이 옵션의 델타값의 역수가 되는지, 왜 옵션가격의 변화에 따른 기초자산(주식)의 변화가 되는지, 헷지비율, 헷지란 무엇인지, 좀 더 설명 부탁드립니다!!
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담당 교수님께 전달이 되었으며 답변이 오는대로 알려드리겠습니다.
감사합니다. :)
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