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Part 2 OR 질문입니다!

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petergokr

 

 

  • 과정명: 2020 FRM part II

  • 강사명: 안태욱


    안녕하세요. R55 p.240 예제에 관한 질문입니다.

카운터파티 1에게는 네팅이 되어 NRR이 0.667이니까 241쪽 상단 식에서 세 줄은 이해가 되는데, 
카운터파티 2와는 네팅이 안되는데 왜 2와의 exposure에도 카운터파티 1과의 NRR을 적용하나요?
각자 따로 생각해서 네번째, 다섯번째 줄에서는 NRR이 그냥 1이어야하는 것 아닌가요?

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댓글

댓글 1개
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    국제금융

    안녕하세요!

    좋은 질문 감사합니다.

    예제에서 은행이 카운터파티1과 거래 3개 그리고 카운터파티2와 거래 2개를 하고 있습니다.

    카운터파티1 NRR = 0.667
    카운터파티2 NRR = 0

    CEA를 구할 때 카운터파티마다 따로 NRR를 사용하는게 아니고 은행이 거래하는 모든 카운터파티와의 (sum of without netting amount / sum of with netting amount)를 구하여 단일 NRR을 사용하고 그리고 CEA를 구합니다.

    다시 말해, NRR = (10+0)/(15+0) = 0.667 라고 볼 수 있습니다.

    이해가 되었기를 바라며...건강 유의하세요.

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