완료
PART1. Valuation and Risk Miedl VAR관련 질문드립니다.
안녕하세요.
PART1 Book4 에서 VAR 관련 질문이 있습니다.
통상의 정규분포를 가정하는 경우 Delta-Normal 방식의 Var = 포트폴리오의 가치 * (평균-유의수준*표준편차)로
정의되는것은 알겠습니다.
하지만 우리 본 교재 18페이지의 선형-파생상품 관계의 델타 노말 방식의
Var = 평균 + 유의수준*표준편차라고 식이 정의되어있는데요, 둘이 차이가 무엇인지 , 왜 식이 다른건지 질문드립니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요?
VaR는 결국 최대 손실 추정치인데 어떤 값을 기준으로 Loss를 추정할 것인 가에 따라 두 가지 방법이 있습니다. 첫번째 방법과 두번째 방법 모두 사용됩니다. 평균이 주어지면 첫번째 방법, 푱균이 주어지지 않으면 두번째 방법을 쓰시면 됩니다. 두 번째 방법이 좀 더 보수적인 방법입니다.
감사합니다.
김종곤
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