답변함
김종곤 강사님 질문 입니다_2
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과정명: valuation and risk model
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강사명: 김종곤
페이지 142에서 par rate 구하는 식과 par rate와 쿠폰 금리 차이 계산하는 과정에 대한 질문 입니다
par rate를 구할 때 식을 아래와 같이 세우고 풀고 있습니다.
현재 가치 = 쿠폰 * (d1+d2+d3)+ face price * d3
다음 143 페이지에 나오는 식은 이렇게 하는 것 같습니다.
채권의 가치= (쿠폰 차이)* sum(d1~d3) + face price
궁금한 것은 위나 아래나 둘 다 채권의 가치를 구하는 식인 것 같은데...
왜 아래는 액면가를 d3로 할인하지 않는지가 궁금합니다.
2시간째 생각하고 있는데 생각이 더 복잡해지네요...
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댓글
안녕하세요?
coupon과 시장요구 금리(=par rate)의 차이가 없으면 채권가격은 Face Value와 같지만, 그렇지 않을 경우 두 금리의 차이만큼 액면가 보다 비싸거나 할인된 가격으로 거래됩니다. 강의 에서 설명드린 바 있습니다.
감사합니다.
김종곤
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