두 식 모두 자산수익률의 분포가 정규분포인 경우로 5P는 평균으로 부터 좌측으로 이동한 후 남아있는 면적이 5% 또는 1%가 되는 위치를 표시한 식이고 8P의 수식은 평균을 중심으로 우측으로 이동한 후 남아 있는 오른쪽 면적이 5% 또는 1%가 되는 위치를 표시한 식입니다. Long Position이면 5P의 식이 적합하고 동일한 자산에 대해 Short Position이면 18P식이 적합합니다. 어쨌든 두 Position은 항상 Zero Sum이 됩니다
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안녕하세요?
두 식 모두 자산수익률의 분포가 정규분포인 경우로 5P는 평균으로 부터 좌측으로 이동한 후 남아있는 면적이 5% 또는 1%가 되는 위치를 표시한 식이고 8P의 수식은 평균을 중심으로 우측으로 이동한 후 남아 있는 오른쪽 면적이 5% 또는 1%가 되는 위치를 표시한 식입니다. Long Position이면 5P의 식이 적합하고 동일한 자산에 대해 Short Position이면 18P식이 적합합니다. 어쨌든 두 Position은 항상 Zero Sum이 됩니다
감사합니다.
김종곤
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