답변함
Part 2 Credit Risk
- 과정명: Part 2
- 강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요,
슈웨저 노트 중 궁금한 점이 있어 질문드립니다.
1. p.100 example에서 PD(t,t+1)은 marginal default probability라고 하셨는데 t+1의 cumulative PD에서 t의 cumulative PD를 뺀 값과 공식 λe^-λt의 값이 일치하지 않습니다. rounding의 문제일까요? 공식을 적용해서 풀어도 되는건가요?
2. p.145 module quiz 24.1 Q.1에서 senior tranches receive the lowest coupon이라고 되어있는데 equity tranche는 no explicit coupon이라 받을 수 없는데도 불구하고 senior가 제일 coupon을 적게 받는다고 해야하는 것인가요?
3. 바로 다음 문제인 Q.2에서 excess CF가 trust account가 아닌 equity investor에게 간다고 되어있는것도 오류 맞나요? 정답은 B번인가요?
감사합니다!
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댓글
안녕하세요?
차분(Difference)과 미분(Differential)의 차이입니다. Discredt Approach이면 차분의 방법을, Continuous approach이면 쓰시면 됩니다. 공식은 미분의 개념이고 예제의 풀이는 미분 정보를 이용해서 차분 값을 구한 것입니다.
감사합니다.
김종곤
안녕하세요?
2. Equity tranche는 coupon의 개념이 없습니다. 따라서 coupon 비교의 대상이 아닙니다. 주식과 채권 중 어떤 게 coupon을 많이 받느냐는 질문은 처음부터 성립되지 않는 질문입니다.
3. 해답 오류입니다. 수업 시간에 설명드린 순서를 기억하시기 바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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