답변함
Part II, Credit Risk - Constant Default Prob. (김종곤 강사님) 질문 드립니다
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과정명: FRM Part II - Credit Risk
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강사명: 김종곤 강사님
김종곤 강사님. 안녕하세요. 시험이 코앞에 닦쳐서 마음만 조급 합니다.
하단의 문제를 어떻게 풀수 있을까요? 도움 요청 드립니다. 감사합니다.
A major regional bank has determined that a counterparty has a constant default probability of 5.5% per year. what is the probability of this counterparty defaulting in the fourth year?
1) 4.39%
2) 4.64%
3) 4.91%
4) 5.5%
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댓글
안녕하세요?
문제에서 묻고 있는 default prob 의 정의가 명확하지 않아서 두 가지 답이 가능합니다.
2) 4차년도 초의 생존확률 = (1-0.055)^3 =0.8439 따라서 4차년도 말의 Default prob = 0.8439 x 5.5% = 4.64%
4) 5.5%
2) 가 답이 되는 경우는 질문의 default prob가 marginal default prob인 경우이고, 4) 가 답이 되는 경우는 질문에서 묻는 default prob가 conditional default prob인 경우입니다. 제 생각엔 2) 번이 질문자의 의도와 맞을 것 같습니다.
감사합니다.
김종곤
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