답변함
박정준 강사님 Derivatives Investments 6강 12분 질문드립니다.
- 과정명: Derivatives Investments 6강 12분
- 강사명: 박정준강사님
- 무위험결합 포트폴리오가 아닌 일반적인 상황에서도 valuation과 pricing 할 때 할인율을 무위험수익률 Rf를 쓰는건가요?? 교수님께서 4강에서 무위험 결합포트폴리오 설명해주실 때 이에대한 내용을 설명해 주셨는데, 무위험 결합포트폴리오라는 상황에서만 위험이 없는 상황이기 때문에 Rf를 쓰는 것 같은데 아닌가요?
- handout 18p 7.1 1)을 보면 cost of carry 모형의 첫번 째 가정에서 위험에 대하여 보상을 요구하지 않는 risk neutral 가정이라고 나와있는데 잘못나온건가요?
0
댓글
안녕하세요? 박정준입니다.
교과서는 프라이싱과 밸류에이션을 할 때, 거래상대방에 대한 고려는 하지 않습니다(이는 거래상대방이 누구인지 특정할 수 없기 때문입니다.).
거래상대방에 대한 고려가 없다면,
파생상품이 존재하는 구간에서는 무위험의 세계를 만들 수 있으니, Rf를 할인률로 활용합니다.
핸드아웃의 risk neutral 부분은 혼란을 줄 수 있으므로 삭제하는 것이 좋을 것 같습니다.
감사합니다.
댓글을 남기려면 로그인하세요.