답변함
FRM Part 2 Liquidity Risk
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과정명: FRM
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강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요,
슈웨저 노트 중 궁금한 점이 있어 질문 남깁니다.
P. 98에서 reverse repo는 possession만 있고 ownership이 없어 TSECF/TSECCF에 영향을 주지 않는다고 했는데 그럼 이자가 repo거래를 하고 있는 상대방에게 지급되니 repo에서 TSECF/TSECCF에 영향을 주어야하는 것 아닌가요? P.99 표에 영향을 주지 않는다고 NO라고 쓰여져있어서 질문 드립니다.
감사합니다!
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댓글
P 98의 설명과 P99 figure 69.2 의 내용은 모두 맞습니다.
Reverse RP거래가 발생하게 되면 담보물로 받은 Bond로부터 발생하는 "이자(asset payments)"는 은행의 소유가 아니므로 기존의 TSECF에 영향을 주지 많지만( 담보물인 Bond를 rehypothecation해서 필요한 현금유동성을 조달할 수 있습니다(기존의 TSAA와 TSECF의 증가요인)
감사합니다.
김종곤
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