답변함

CFA LV2 Derivatives 김종곤 강사님께 질문드립니다.

안녕하세요
CFA final 강의 잘 들었습니다.

다름이 아니라 파이널 문제풀이 27번에 관해서 질문이 있는데요,

otm put을 보험으로 사기 때문에 더 비싸다라는 것은 알겠지만, 

현재 주가가 50달러일때 60달러에 팔수있는 ITM PUT이 40달러에 팔수있는 OTM PUT보다 비싸다는게 이해가 잘 가지 않아서요? 현실적으로 60달러에 팔수있는 ITM PUT은 당장 행사할 수 있으니 더 비싸야 하는 것 아닌가요? 물론 옵션의 가격은 행사가격에 영향을 받지 않지만요. 

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댓글

  • 안녕하세요?

    당연 높은 행사가격(ITM)의 Put Option이 비쌉니다. 중요한 것은 시장가격($) 그 자체의 단순 비교가 아니라 implied vol.은 option의 시장가격($)이 상대적으로 얼마나 높게 평가되어 거래되고 있는지를 비교하는 겁니다.

    감사합니다.

    김종곤

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