답변함
김종곤 강사님께 질문드립니다.
안녕하세요~
매번 질문에 답해주셔서 감사합니다.
다름이 아니라 MOCK exam을 풀다가 헷갈리는 부분 있어 질문을 드리는데요, 문제는 아래와 같습니다.
풋콜패러티를 이용하는 문제인데요,
s+p=PV of X +c를 이용해서 이미 p의 가격을 아니 바로 구할 수 있어 문제를 풀었더니 틀렸네요.
그 이유는 제가 중간에 나오는 현금흐름을 고려하지 않았기 떄문인데요,
제 생각엔 어차피 중간의 현금흐름을 고려한 p의 가격을 알고있으니 그 상태 그대로 풋콜패러티를 이용해 바로 c를 구하면 되는줄 알았습니다. 그러나 해설을 보니
c= S+P-pvof x - PV of dividend라고 되어있네요. 이게 맞는건가요? 풋콜 패러티식이 이렇게도 변형이 되는지 궁금합니다. 이미 배당을 고려한 p의 가격을 알고 있는데 또 PV of D를 고려해야하나요?
감사합니다.
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파생상품의 가격결정식이나 다른 자산과의 연결식에서 파생상품 만기까지 기초자산으로부터 현금흐름이 발생하는 경우에는 기초자산의 가격을 그대로 사용하면 안되고 해답의 풀이처럼 현금흐름의 현재가치 만큼 기초자산의 가격을 조정해 주어야 합니다.
감사합니다
김종곤.
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