답변함
박정준 강사님께 질문드립니다
안녕하세요~
슈웨이져 practice exam을 풀다가 헷갈리는 부분이 있어 질문드립니다
이번 10월 시험을 본 친구들 말에 의하면 모든 문제가여전히 연속복리를 가정하고 있다하여 저도 모든 문제를 연속복리 기준으로 문제를 풀고 있는데, IRS 벨류에이션에서 헷갈리는 부분이 있네요.
고정금리채권, 변동금리채권처럼 생각하여 각각 금리에맞게 현가로 당기면 되는데요, 이때 그냥 문제에서 아무말 안하고 6month libor라고 줬따면 이를 연속복리로 변환해서 풀어야 하나요? 아니면 그냥 가져다 써도 되나요? 강사님 프린트에는 그냥 e^-r에 문제에 주어진 금리를 대입하셨던데, 어떻게 해야하나요?
슈웨이져를 practice exam을 풀다가 X month annually compounded rates라고 정확히 명시가 되있다면 변환해서 풀어야 하는게 맞는 것 같은데 이것도 확인 부탁드리며 아무말 없이 시험에서 기간별 금리를 주었을 경우에는 그냥 가져다 쓰면 되는지도 여쭤보고 싶습니다.
너무 마이너 한 것일수도 있겠으나 저희가 FRA valuation할떄는 FRA는 이산복리로 평가되니 금리구조가 연속이다 한들 다시 이산으로 바꿔주고 했던 기억이 떠올라서요~
감사합니다~!
0
댓글
금리구조는 많은 학생들이 혼란을 갖는 부분입니다.
일단 금리에 대한 가정은, 문제에서 정확하게 금리구조를 명기하면 해당 금리로 문제를 풀어야 합니다.
이산복리와 연속복리를 전환하는 것이 출제의도 중 하나일 수 있기 때문입니다.
다만, 금리구조에 대한 가정이 명확하게 제시되지 않는다면,
이산복리로 계산하든지, 연속복리로 계산하든지... 값 차이가 크지 않으므로....
이 부분으로 정답과 오답을 구분하지는 않을 가능성이 높습니다.
2020년 FRM 교재가 변경이 되면서, SN이 이산복리와 연속복리를 혼용하고 있습니다.
수험생 입장에서는 혼란스러울 수 밖에 없다고 생각이 되네요.
금리구조가 염려가 된다면,
금리에 대한 가정이 명확하지 않는다면, SN에 맞춰 해당 부분이 이산복리이면... 이산복리로 접근하시고...
해당 부분이 연속복리이면... 연속복리로 접근하시어 풀이하시면 될 것 같습니다.
도움이 되셨으면 좋겠네요.
감사합니다.
댓글을 남기려면 로그인하세요.