답변함
LV2 채권 김종곤 강사님께 질문드립니다.
안녕하세요~
항상 강의 잘 듣고 있습니다.
혹시 이 문장이 왜 틀렸는지 여쭤볼 수 있을까요?
The effective convexity of a putable bond cannot be less than that of an otherwise identical option free bond.
가 이게 왜 틀린문장인지 헷갈려서요. convexity가 휨정도라고 생각해서 putable bond는 당연히 option free bond yield curve보다 더 휘었으니 맞지 않나요. 해설도 잘 나와있지 않아 질문드립니다.ㅠ
감사합니다.
0
댓글
시장 금리가 매우 높은 상태에서 putable bond의 가격은 put option행사가격( = face value)와 같고 금리가 조금 더 오르거나 조금 내리더라도 가격의 변화와 기울기의 변화는 거의 없습니다.
감사합니다.
김종곤
댓글을 남기려면 로그인하세요.