CFA Level 2 Portfolio MGMT 홍지웅 선생님께
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과정명: Level 2 Portfolio MGMT
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강사명: 홍지웅 선생님
안녕하세요 선생님,
Mock Exam (A) Morning Session Q.57,58 질문드립니다.
1. Q57 관련 (첫번째 사진 참조 부탁 드립니다.)
(1) Effective Spread Cost 구할 시 execution price (trade price)를 limit order에 주어진 ask price로 하면 되는건지요?
Solution에는 그렇게 되어 있는 것 같습니다만.
(2) 첫번째 1,000 share 거래 시, 600, 400개 이렇게 나누어서 거래 됐습니다. 이럴 시 effective spread cost를 average로 할지, 아니면 처음 600개 먼저 거래된 걸로 취할지 (solution에서 한 방법), 어떤 방법이 맞는 것인지요?
2. Q.58 관련 (첨부된 두번째 사진 참조 부탁 드립니다.)
(1) Benchmark VWAP 구할 시 해당 거래 (주인공이 하는 2,000 shares) 도 포함해서 계산하는건지요?
Solution에서는 그렇게 한 거 같은데 (이것마저도 Solution이 잘못 나온 것 같습니다만) , 슈웨이저에서는 해당 거래 "외" 다른 총 거래들만 포함해서 계산하고 있습니다.
3. Q.57, Q58 모두 해당 질문
Effective, spread이든 VWAP이든 execution price (trade price)가 필요할 시, 아무말 없으면 limit order 상의 ask price를 쓰면 되는건지요? 슈에이저에서는 execution price가 명확히 주어졌는데, 이 두 문제들의 Solution을 보면 Q57에서는 Ask price를 쓴 것 같고, Q58에서는 각 거리의 VWAP을 Benchmark VWAP 구할 때 쓴 것 같습니다. 기준점이 무엇인지 굉장히 헷갈립니다. 제가 무언가 잘못 생각하고 있는 것인지요? 처음 공부할 때는 이해하기 쉬운 개념이라고 생각했었는데 지금 무언가 꼬인 것 같아서 도움 간절히 부탁 드립니다. 고맙습니다.
댓글
안녕하세요
문제가 없어서 확인을 할 수 없습니다, 문제도 같이 주세요.
감사합니다.
문제 드립니다
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