레벨3 derivatives 질문입니다.

• 과정명: Lev. 3 

• 강사명: 김종곤

파생 스웨저 모듈퀴즈 16.2의 3번(231페이지) 문제 질문입니다. 

앞에 Example과 같은 방식으로, 강사님께서 수업 시간에 해주신대로 풀었는데, 답이 다르네요. 해답지에 있는 풀이 과정은 도통 무슨 말인지 모르겠고.. 강사님의 문제풀이 방식이 심플하고 훨씬 이해하기 쉬운데, 답이 틀리니 막막합니다.

제가 풀기론,

*Cross Currency basis swap을 통한 최종 금리는,

= -(빌려야하는 화폐 금리 + 스프레드 + 베이시스) = -2.05%

*직접 빌릴 경우 금리는 = 2%

->스왑 이용해 얻은 Loss가 0.05%p

어떤게 틀린 건가요? 이 문제에서 30분 넘게 막히니 답답합니다. 

혹시 이 문제에서, 돈을 빌리는 회사가 미국 회사이고, 따라서 swap basis=15BP를 위에 괄호 안처럼 더해주는 것이 아니라 빼줘야 해서,

-(1.5% + 0.4 -0.15) 이렇게 되기 때문인가요?