답변함
CFA LV2 Derivatives 김종곤 강사님께 질문드립니다.
- 과정명: 2020 CFA Level2 Main Course(6월)
- 강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요 선생님
Derivatives MODULE QUIZ 37.9의 1번문제(P.165)에 대해서 문의드립니다.
여기서 Pay 부분인 fixed 본드 부분에 대한 Valuation은 이해가 가지만
Receive 포지션인 Equity Index Valuation에 대해서 여쭤보고 싶습니다.
여기서 주어진 조건이 270day의 Index값 3,000 이고 Valuation 당일 300day의 3,150인데,
3,150/3,000의 수익률 0.05을 계산하여 5,k,k * 1.05로 valuation을 하고 있습니다.
제 생각에는 notional 금액이 5,000,000은 inception(t=0)시점이고, 그때부터의 수익률을 반영해야 하는데,
270일(3,000)부터 300일(3,150)사이의 수익률을 반영하여 문제에 오류가 있다는 생각이 듭니다.
처음 t=0시점의 index값이 주어져야 하는것이 아닐지요?
제가 무엇을 잘못생각하고 놓치고 있는것인지 여쭤보고 싶습니다.
감사합니다.
신재원 드림
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댓글
30일 전의 index와 현재의 index value만 있으면 됩니다. 매 분기마다 분기 수익률을 swap하는 구조이기 때문입니다.
감사합니다.
김종곤
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