답변함
LV3 Derivatives
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과정명: Derivatives
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강사명: 김종곤 강사님
1. test bank 19번
- full dynamic hedge를 다해놨는데 large withdrawl상황이 발생하면 reduce hedge ratio 해야한다고 생각했는데, 정답이 do nothing입니다. hedge되어야할 기초자산이 감소하니까 hedge position도 감소해야하는 것이 아닌가요?
2. test bank 62번
- exhibit 2의 maturity는 상관없이 duration만 보고 계산하면 되나요?
3. test bank 109번, 110번, 74번 같은 유형의 문제인 것 같은데 해설을 보면 두 단계로 나눠 풀게끔 되어 있습니다.
74번의 경우 저는 equity value가 감소한 후의 target V와 target beta를 좌변에 두고 우변에서 현재 Vp * Bp - Vf * Bf * 계약수
이렇게 등식으로 놓았더니 답이 틀려서요. 해설을 보면 일단 target beta를 맞추고, 다시 target value조정을 위해 선물을 추가매도 해야하는 것으로 이해하긴 했는데, 한번에 쉽게 할 수 있는 방법은 없나요?
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댓글
1. 실제 환매가 일어난 이후에 position value가 줄어들게 되면 그때 hedge rebalancing하면 됩니다
2. 문제 풀이 시간에 말슴드린 것처럼 the smallest 라는 표현을 중간에 삽입해야 하고요 동영상 참고 바랍니다.
3. 한번에 푸는 방법은 없습니다. 두번의 단계가 필요합니다.
감사합니다.
김종곤
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