1.effective duration의 정확환 의미에 대해서 여쭙고 싶습니다.
2.테스트뱅크19번문제에서 이팩티브듀레이션은
투자자입장에서인가요? 발행자 입장에서인가요?
3.테스트뱅크 19번문제풀이법을
금리가 하락하는 상황에서 콜러블본드는 당연히 조기상환의 위험이 있으니까 가격이 떨어질것으로 예상하고
가격이떨어지면->이펙티브듀레이션도떨어진다
이렇게 풀어도되는지요?
1. 수업시간에 설명드린 것처럼 effective duration은 금리의 방향(상승 또는 하락)에 따라 달라지는 듀레이션을 평균한 겁니다. 2. 채권의 Duration 계산은 채권이라는 상품 자체의 duration을 구하는 거라서 발행자/투자자의 구분이 없고 달리 말이 없으면 투자자의 관점에서 Duration을 구합니다. 3. 수업시간에 상세히 설명드렸습니다. Callable Bond는 Call price가 채권가격의 Upper limit이므로 일반 채권에 비해 가격변동 범위가 작습니다.
댓글
1. 수업시간에 설명드린 것처럼 effective duration은 금리의 방향(상승 또는 하락)에 따라 달라지는 듀레이션을 평균한 겁니다.
2. 채권의 Duration 계산은 채권이라는 상품 자체의 duration을 구하는 거라서 발행자/투자자의 구분이 없고 달리 말이 없으면 투자자의 관점에서 Duration을 구합니다.
3. 수업시간에 상세히 설명드렸습니다. Callable Bond는 Call price가 채권가격의 Upper limit이므로 일반 채권에 비해 가격변동 범위가 작습니다.
감사합니다.
김종곤
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