답변함
Lv2 Derivatives test bank 30번 문제 김종곤 강사님께 질문드립니다.
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과정명: 파생 lv2
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강사명: 김종곤
30번 문제 풀이하실때 index변화분은 이미 정산 완료했기 때문에 계산할 필요가 없다고 하셨습니다. 그런데 슈웨이져 p164의 예제를 보면 index가 변화한 만큼 그 가치를 변화시키고 그것도 value를 계산할때 포함시켰습니다.
다시 test bank의 30번 문제를 보면, index가 증가했기에 Jacob이 앞으로 내야할 index return이 늘어나게 되어서 그만큼 value가 더 줄어들어야 하는게 맞지 않나는 생각이듭니다. 또한 스왑이란거 자체가 마지막에 변화한 index를 또 정산하는게 맞는걸로 알고있습니다.(index return이 아니라 index 자체의 변화에 대한 정산) 제가 알고있는것이 맞는지 알고싶습니다.
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댓글
Equity Swap거래에서 정산이 끝난 Equity return payer의 Positon 가치는 오직 Fixed rate receiver 부분만 평가하면 됩니다. Equity return payer 부분의 가치는 Equity return 만큼 상대방에게 정산이 완료되었으므로 0입니다(Futures에서 daily settlement한 이후의 Futures position가치는 0으로 되는 것과 같습니다)
감사합니다.
김종곤
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