답변함
FIXED INCOME 12번 수업
- 과정명: LEVEL 2 FIXED INCOME 12번 수업
- 강사명: 김종곤
LOS 34.H 설명해주시면서
무위험 채권, 콜라블 본드의 가격 101.77은
이자율 트리로 구했다.
이자율 트리는 내가 정한 금리의 각도가 있다.
내가 정한 이자율 트리의 각도로 101.77를 구한거다.
->> 1번. 이자율 트리의 각도가 무엇을 의미하는 건가요..???
그 다음에 각도가 커진경우 -> 101.77보다 커지겠냐? 작아지겠느냐? -> 작아진다.
->> 2번. 각도랑 가격이 왜 반비례인가요?
3번. 63페이지 A asuumes 케이스에서 마지막에 80bp가 어떻게 계산되어 나오는건가요? 주어진 조건으로 계산할 수 있는 값인가요?
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댓글
1. 이자율 트리에서 각도는 이자율의 변동성을 의미합니다.
2. 이자율의 변동성이 클수록 벌어지는 각도도 커지게 되고 Call option의 가격도 높아지게 됩니다(= Callable Bond의 가격은 낮아지게 됩니다).
3. 이자율의 변동성을 15%로 가정하여 P36에 나오는 공식으로 이자율 트리를 그린 후 ㅖ61예제와 같은 방식으로 OAS를 계산한 겁니다. P61 예제의 풀이과정을 이해하셨으면 그걸로 충분합니다.
감사합니다.
김종곤
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