답변함
fixed income lv2 13교시
- 과정명: fixed income lv2 13교시
- 강사명: 김종곤
key rate duration 설명중에
본드 포트폴리오 (1년만기~ 10년만기까지의 채권)
본트 포트폴리오의 가치가 움직니는 건,
risk factor인 ytm의 변화분이 1년만기, 2년만기, 3년만기,,, 10년만기 채권이 모두 동일하다고 가정하면
->> upward ytm curve가 parallel shift 한다...(??) 왜 평행이동해야하나요?
key rate 설명하면서 1,3,5,7,9 ytm 올려보자 그래프 그리면서 설명해주시는 부분이 있습니다.
1년짜리 ytm 올려보면 2년짜리 ytm도 조금 올라간다.......(왜죠?)
그리고 3년짜리 ytm은 영향을 받지 않는다.....(왜죠ㅠㅠ??)
3년짜리 ytm 올리면 2년, 4년만 조금씩 영향을 미친다.. (왜죠?????)
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댓글
1. 매 만기별 YTM이 동일한 폭 만큼 올라가거나 내려가는 게 parallel shift입니다.
2. 3. Key rate을 1,3,5.....이런 식으로 띄엄띄엄 설정하고 해당 key rate을 하나씩 차례대로 움직일 경우 영향을 받는 금리들은 인접한 key rate들 사이에 있는 금리들만 영향을 받아야 합니다. 그렇게 되어야 모든 key rate을 한번씩 움직인 결과는 전체 yield curve를 수평 이동한 것과 같습니다. 그림으로 설명드린 내용 참고바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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