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레벨1 Fixed Income 10교시 p277 이론Full Price
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과정명: 레벨1 Fixed Income 10교시 p277 이론Full Price
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강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요.
수업을 수강하던 중 이론 Full Price에 궁금한 점이 생겨 남깁니다.
이론 Full Price로 공식을 써주신건 Po X (1+Y)^(1/2) 로 적어주셨는데
왜 예제를 풀 때는 이론 Full 임에도 1/2가 아닌 그냥 Actual 을 적용한
67/183일을 해주는 건가요 ??
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댓글
11교시와 12교시에 질문이 더 있습니다!
1) 11교시 때
Option adjusted yield 설명하시면서
Callable Bond Price + Call Option = ~~
에서 Call Option을 더해줌으로 인해 Call Risk가 사라진거라고 하셨는데
왜 그게 사라진 셈이 되는건가요 ..???
2) 12교시 13분 때
LIBOR나오면서 예시 들어주신거에서
3년 만기때 C + P 였던게 왜 2년말 시점에 가져올 때
Par가 되나요 ..?? 수업 때 이해되시나요 ?하시고 넘어가셔서 왜인지 모르겠습니다 ㅠㅠ
2) 12교시 yield curve에서
왜 Forward가 더 위인가요 ??
기간별 금리라는 점이 왜 더 높다는 의미가 되나요 ..?
1) 일일 단위로 날짜를 계산할 수 있을 때에는 날짜 수를 계산하는 게 맞습니다. 1년에 두번 이자지급이라만 정보가 주어지는 경우에는 1/2을 사용합니다.
2) Callable Bond에는 Call option 매도 포지션(= Call을 당하는 위험)이 포함되어 있으므로 Call Option 매수 포지션을 다시 더해주면 서로 상계시킬 수 있습니다.
3) 변동금리 채권의 Coupon은 해당 기간의 금리를 기간 말에 받는 거고, 해당 기간말에 받는 현금흐름을 할인하는 할인율도 동일한 금리를 적용하므로 기간초의 가격은 액면가와 같습니다.
4) 강의 시간에 설명드린 것처럼 두기간의 평균금리가 첫번 째 기간 금리보다 높으려면 두번 째 기간의 금리는 두 기간 평균금리보다 높아야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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