답변함
레벨1 Fixed Income 16교시 Effective 듀레이션
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과정명: CFA 레벨1 Ficed Income Effective Duration
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강사명: 김종곤 강사님
안녕하세요 김종곤 강사님!
이펙티브 듀레이션에서 설명해주신 부분에 대해 궁금한 점이 있어 남깁니다!
Effective duration does not necessarily provide better estimates of bond prices for smaller changes in yield.
이 부분을 설명해주실 때 callable bond 그래프를 같이 그려주셨는데
그래프 상에서 금리 변화가 클 때 ED의 의미가 있다고 하셨는데
그래프 상에서 왜 ED를 사용하는 것이 좋은 건지 잘 모르겠습니다. ㅠㅠ
ED의 기울기가 그냥 접선기울기?보다 완만하기 때문에 좋은 건가요??
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댓글
안녕하세요?
굳이 ED을 계산해야 할 이유는 금리의 변화가 클 때 Option이 내재된 채권의 가격곡선 모양이 Straight bond와는 상당히 다른 모습을 보이기 때문입니다.
감사합니다.
김종곤
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