답변함
FRM PART2 CREDIT RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT, P.320 Converting CVA into a Running Spread
IRS 가 채권 포트폴리오를 가지고 있는 것과 같고 따라서 IRS의 Running spread를 구하는 데에 채권의 가격변화율을 구하는 공식을 써 구하는 것까지는 이해가 갑니다. 그런데 ΔP=-P*MD*ΔY로 알고 있는데 강의에서 말씀하신 것도 그렇고 교재에 있는 수식에서는 ΔP=P*MD*ΔY 로 답을 구하신거 같은데 혹시 왜 -P가 아닌 +P로 한건지 알 수 있을까요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Spread를 구하기 위해 필요한 것은 “금리 변화에 따라 얼마나 채권가격이 변하냐?”에 답만 있으면 되기 때문입니다. 채권가격이 올라가거나 내려간다는 의미는 필요가 없습니다.
감사합니다.
김종곤
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