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CFA level 1 derevatives

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kkh1574

옵션의 boundary condition 파트에서

American option의 early exercise의 가치가 max(0, So - X) 인데 So - X 에서 X는 왜 할인을 안하나요?

early exercise 한 시점에서의 pay off를 계약시점(t = 0) 시점으로 할인해야 되는 것 아닌가요? 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

    안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

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    국제금융

    안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.

     

    안녕하세요? 박정준입니다.

    Boundary condition은 현재시점에서, 옵션의 Min값과 Max값을 측정합니다.
    다만, Boundary condition을 측정하는 시점이 현재시점(t=t')일 수도 있고, 계약시점(t=0)일 수도 있습니다.

    따라서, early exercise를 고려할 때에는, Discount Factor는 반영하지 않아도 됩니다.
    감사합니다.

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