답변함
2024 FRM Part2 Market Risk Management 11강 질의
표제 건 강의 내용 중 아래 사진과 같이 19분 45초 전후 설명에서 질의가 있습니다.
포트폴리오 VaR 전개식을 다음과 같이 설명해주셨는데요
"VaR(p)는 (1) sqrt[(VaR1+VaR2)^2] 이고,
이를 전개하면 (2) sqrt[VaR1^2+VaR2^2+2*Corr*VaR1*VaR2] 이다"
Var(p)=(2)이고, (2)에 대해 Corr=1인 특수한 경우에 Var(p)=(1)인 것이 아닌지요?
11강뿐만 아니라 이전 강의에서도 (1)→(2)의 순서로 설명해주시는데,
(2)의 특수한 경우는 (1)인 방향으로 설명되어야 할 것 같아 질의 남깁니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요.
답변이 조금 늦었습니다.
말씀대로
VaR(p) = sqrt[VaR1^2+VaR2^2+2*Corr*VaR1*VaR2] 이 식이 맞습니다.
여기에서 Corr = 1 인 경우에만
VaR(p) = sqrt[(VaR1+VaR2)^2] = VaR1 + VaR2 가 됩니다.
따라서, Corr = 1 인경우 포트폴리오 VaR가 최대가 됩니다.
감사합니다.
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