답변함
투자자산운용사 스프레드거래 관련 질문 (리얼컷 609p)
안녕하세요,
리얼컷 609p에 8번 문제 2번 보기 관련 질문입니다.
약세시장에서 근월물이 원월물보다 덜 하락할 것으로 예상할 때 사용한다.
이 지문은 틀린 지문 아닌가 싶습니다. 약세시장에서는 스프레드가 확대되는데 원월물이 근월물보다 가격이 더 오르거나 덜 하락하고 또는 근월물이 더 하락할 경우이지 않나요?
혹시 현재 약세시장에서 근월물이 덜 하락할 것으로 보고, 강세시장으로 변할 것을 “예측”하기 때문에 맞는 지문인지요. 지문이 모호하게 느껴져서 질의드립니다.
또한, 주가지수 차익거래(608p)는 역투자 개념이고, 스프레드 거래는 정투자 개념인 것 같은데 이게 맞는지요?
감사합니다.
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댓글
이패스코리아입니다.
정성기교수님께 내용 전달하였습니다.
답변 오는 즉시 알려드리겠습니다. 조금만 기다려주세요.
감사합니다.!
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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답변) 스프레드의 정의는 '원월물 선물가격-근월물 선물가격'입니다.
보기 1번에서 강세시장은 선물가격이 모두 상승하는 시장을 말합니다. 이때 근월물이 더 많이 상승하면 스프레드는 축소됩니다.
보기 2번에서 약세시장은 선물가격이 모두 하락하는 시장을 말합니다. 이때 근월물이 덜 하락하면 스프레드는 축소됩니다.
따라서 보기 2번도 맞는 지문입니다.
이해하셨나요? 기본서 내용을 확인하시거나, 강의를 다시 들어 보시기 바랍니다.
또한 차익거래와 스프레드거래는 두 자산을 동시에 반대방향으로 이용한다는 점에서 '상대가치투자'라는 공통점이 있습니다.
그런데 차익거래는 역투자 개념이 맞지만 스프레드거래를 정투자 개념이라고 표현하지는 않습니다.
스프레드거래는 가격방향이 아니라 두 선물의 가격차이(확대/축소)를 이용하는 거래기법입니다.
도움이 되었나요? 감사합니다.
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