답변함
lv3. derivatives 2024교재
Q1. P.84 MODULE QUIZ 1질문
Q) THE NZD is trading at a positive cross currency basis against the USD. GBP is trading at a negative cross currency basis to the USD. Which of the following strategies would generate the greatest return?
A) Swapping NZD for USD and investing in U.S government securities
이해가 잘 안됩니다. 간단히 생각해서 풀수있는 방법이 있는지 문의드립니다
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Positive CRS basis를 가지는 통화(NZD)를 상대방에게 빌려주고 해당 통화에 대한 조달 비용을 상대방으로부터 받으면 NZD에 대한 실제 자금조달 비용은 0입니다. 대신 USD를 상대방으로부터 받고 USD에 대한 이자를 적게 주면(NZD가 Positive CRS basis이므로) 해당 USD로 미국 채권에 투자하면 Positive CRS basis만큼 무위험 차익을 얻게 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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