아마 Up Market 과 Downside Market 이 곧 "all market condition" 으로 이해하셨을 것으로 이해합니다.
다만, CR은 상승장과 하락장에서의 BM대비 상대적 결과를 측정하는 지표인 것은 맞지만 문제에서 언급된 "all market conditions"라는 표현은 상승장과 하락장뿐만 아니라 횡보장, 변동성이 극심한 시장, 혹은 특정 자산군의 비정상적인 움직임 등도 포함됩니다.
이런 다양한 시장 조건을 CR로 모두 설명하거나, 모든 조건에서 벤치마크를 아웃퍼폼한다고 보장하는 판단하는 것은 어렵습니다.
예를 들어 횡보장에서는 포트폴리오와 벤치마크의 움직임이 거의 없거나, 비슷하게 움직일 가능성이 높기 때문에 Capture Ratio는 적용되지 않습니다. 변동성이 큰 시장 상황에서는 포트폴리오가 벤치마크보다 성과가 낮을 수도 있고, Capture Ratio로 이를 측정하기도 어렵습니다.
따라서 이 문제에서 C가 답이 되지 않는 이유는 all market condition 때문입니다.
댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
아래와 같이 답변 드립니다.
아마 Up Market 과 Downside Market 이 곧 "all market condition" 으로 이해하셨을 것으로 이해합니다.
다만, CR은 상승장과 하락장에서의 BM대비 상대적 결과를 측정하는 지표인 것은 맞지만 문제에서 언급된 "all market conditions"라는 표현은 상승장과 하락장뿐만 아니라 횡보장, 변동성이 극심한 시장, 혹은 특정 자산군의 비정상적인 움직임 등도 포함됩니다.
이런 다양한 시장 조건을 CR로 모두 설명하거나, 모든 조건에서 벤치마크를 아웃퍼폼한다고 보장하는 판단하는 것은 어렵습니다.
예를 들어 횡보장에서는 포트폴리오와 벤치마크의 움직임이 거의 없거나, 비슷하게 움직일 가능성이 높기 때문에 Capture Ratio는 적용되지 않습니다.
변동성이 큰 시장 상황에서는 포트폴리오가 벤치마크보다 성과가 낮을 수도 있고, Capture Ratio로 이를 측정하기도 어렵습니다.
따라서 이 문제에서 C가 답이 되지 않는 이유는 all market condition 때문입니다.
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