답변함

CFA 레벨3 기관투자(II) (김종곤 강사님)

테뱅 토픽6 86번을 보면 유동성 니즈가 낮다고 답이 되어 있는데 

슈웨져 119페이지(포트폴리오 컨스트럭션)에 보면 오버펀디드되서 컨트리부션이 없을꺼 같으면 

추가 부담금이 들어오지 않아서 유동성니즈가 높다고 나오는데 

어떤게 맞는걸까요? 설명 부탁드립니다.

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댓글

댓글 2개
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  • 안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

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  • 안녕하세요?

    DB Plan aseet portfolio가 부담해야 할 liquidity needs는 1. Pension 수혜자들에게 단기간 내에 지불해야 할 연금부담액의 ㅋ기와 2. 회사의 contribution 크기에 의해 결정됩니다. 단지 Fund 가 Overfunded 되어있어서 회사의 contribution이 줄어들 가능성이 있다는 이유만으로 DB Plan ssset Porffolio의 Liquidity requirement가 커지는 건 아니고 다른 변수(예: Active lives 대비 Retired lives의 비율, 종업원들의 평균 연령 등)들도 중요한 판단 근거가 됩니다. 그리고 이 문제에서는 회사의 수익성이 높고 필요할 경우 언제든 contrivutuin을 재개할 수 있다는 친절한 comment 까지 있습니다. 따라서 DB Plan asset portfolio의 liquidity 부담은 낮습니다.

    감사합니다.

    김종곤

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