답변함
derivates 슈웨이저 모듈퀴즈 질문
75.1-1 To construct a one-period binomial model for valuing an option, are probabilities of an up-move or a down-move in the underlying price required?
- No.
-
Yes, but they can be calculated from the returns on an up-move and a down-
move.
-
Yes, the model requires estimates for the actual probabilities of an up-move and a
down-move.
1기 이항모형에서 상승, 하락 비율은 문제에서 주어지므로 필요한 것이 아닌가요? a가 답이여서 필요 없다는 것 같은데, 왜 그런지 알고 싶습니다
69.1-1 Derivatives pricing models use the risk-free rate to discount future cash flows because these models:
A. are based on portfolios with certain payoffs.
B. assume that derivatives investors are risk-neutral.
C. assume that risk can be eliminated by diversification.cost of carry 모델에서 무위험이자율 가정한다고 하셨는데, b선지는 답이 왜 안 되나요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
75. 1-1) One-period 이항모형의 적용을 위해 필요한 정보는 Probabilities of an up-move or a down-move가 아니라, Risk-neutral Probabilities of an up-move or a down-move 입니다. 따라서, 단순한 Probabilities of an up-move or a down-move는 필요하지 않습니다.
69. 1-1) 수업시간에 언급해 드렸는데, 파생상품에서 Risk-neutral pricing을 하는 이유는, 거래상대방이 risk-neutral investor가 아니라고 설명을 드렸습니다.
파생상품이 존재하는 경우, 파생상품의 만기까지 무위험 결합포트폴리오를 구성할 수 있어서… 파생상품의 만기까지의 시간에서 무위험의 세계를 만들 수 있기 때문에, 해당 기간에서 적용되는 금리는 무위험수익률이 됩니다.
감사합니다.
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