답변함
level 3 performance evaluation 이규민 강사님(p.240 질의)
강사님 안녕하세요, performance evaluation 슈웨이저 복습 중 궁금한 점이 있어 질의드립니다.
p.240 Figure 13.5 의 Security selection의 경우 계산할 수 있는 방법이 있는 건가요? 전체 Active return이 제시되면, Factor return을 계산하고 역산하면 되는 건지요?
아니면 표 예시로 제시된 숫자라서 의미만 알면 되는 것인지요~?
p.241 본문에 security selection detracted slightly 라는 문구가 있어서, 별도로 숫자를 계산하고 또 의미까지 파악해야 하는 것인지 궁금합니다.
바쁘시겠지만 답변 부탁 드립니다!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
아래와 같이 답변 드립니다.
Security selection 부분에 대한 숫자는 표에서 이미 제공되므로, 별도로 계산할 필요 없이 의미를 파악하는 것이 중요합니다.
먼저, p.240 Figure 13.5에서 Security selection은 -0.10%로 명시되어 있으며, 이는 전체 Active return 1.65%에서 Factor tilts return 1.75%를 차감한 값입니다. 따라서, Security selection 값은 단순히 제공되는 수치이며, 이를 역산해서 구하는 과정은 시험에서 요구되지 않습니다.
또한, p.241 본문에서 "security selection detracted slightly"라는 문구는 단순히 -0.10%가 포트폴리오 성과에 부정적인 영향을 미쳤다는 해석일 뿐입니다. 이 문구가 있다고 해서 별도의 계산 과정을 거쳐야 한다는 의미는 아닙니다.
결론적으로, 숫자 자체는 이미 제공되므로, 계산을 걱정하기보다는 Security selection이 어떤 개념이며, 포트폴리오 성과에 어떻게 영향을 미쳤는지 해석하는 것이 더 중요합니다.
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