답변함
2021년 금투분 기본서 1 증권분석 기초, p 508, p 375
안녕하세요 교수님
강의는 정말 잘 보고 있습니다. 강의 문제는 아니고 기본서 오타 문제인거 같은데 따로 문의 할 곳이 없어 문의 드립니다.
# 질문1
P 508, 01 - 2번
산술평균 수익률에 따른 시간 가중 수익률
보유기간 1 수익률: 6700/5000 - 1 = 0.34
보유기간 2 수익률: [14000(주가판매) + 400(배당)] / [6700(보유기간1 잔액) + 6500 (신규투자)] - 1 = (14400 / 13200) - 1= 0.0909
가 나와야 될거 같은데 보유기간 2 분모의 값이 13200 원이 아니라 13000 인 이유가 궁금합니다.
# 질문 2
P375, 예시1
보유기간 1의 수익률: (11000/10000) - 1 = 0.1
보유기간 2의 수익률: (21600+800) / [11000(매수10000+01초_시세차익600+배당400)+10600(신규매수)] - 1 = 0.04
인데 책에는 다른 값이 나와있어 이것도 확인 부탁드려도 될까요?
감사합니다.
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댓글
답변드립니다.
질문1.
p.375 예시1을 보시면 이전 기간에 받은 배당은 기초투자액(p.374 공식 (1-3) 참조)에 해당되지 않습니다. 그래서 (ㄱ)에서 구입한 주식에 배당된 200원은 보유기간2의 기초투자액에서 제외됩니다.
질문2.
총액(Gross amount)기준[투자수익률=(기말의 부/기초의 부) - 1]으로 계산하든 순액(Net amount)기준[p.372 투자수익률=(기말의 부 - 기초의 부)/기초의 부]으로 계산하든 답은 같습니다. 교재에는 순액기준 공식[p.374 공식 (1-3)]으로 나와있구요. 질문자께서는 총액 기준으로 계산하셨네요.
보유기간 1의 수익률: (11000/10000) - 1 = 0.1 : 이 부분은 교재와 같습니다.
보유기간 2의 수익률: (21600+800) / [11000(매수10000+01초_시세차익600+배당400)+10600(신규매수)] - 1 = 0.04 : 여기에서 분모에서 배당400은 빼셔야합니다.
위 문제와 같은 실수를 하셨네요. 배당은 '기초투자금액'에 포함되지 않습니다. 고쳐서 계산하면 (21,600+800)/21,200 - 1 = 5.66%입니다.
감사합니다.
이효중 강사님께 남겨주신 학습질의 맞으신가요?
강사님께 전달드렸습니다.
답변이 오는대로 알려드리겠습니다. 감사합니다.
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